¿Es imposible vender más 5 millones de autos nuevos en Japón? Un futuro oscuro que golpea a los fabricantes de automóviles

¿Cuál es el valor apropiado en un futuro para las ventas de automóviles nuevos en Japón, según se desprende de las estadísticas. Un futuro oscuro que golpea a los fabricantes de automóviles

Es probable que las ventas nacionales de automóviles nuevos caigan por debajo de los 5 millones de unidades por segundo año consecutivo (Foto: Reuters / Afro)

 La contracción del mercado interno debido a la disminución de la tasa de natalidad y al envejecimiento de la población no es nueva. Sin embargo, en lo que respecta a las ventas de automóviles nuevos en Japón, las ventas de automóviles nuevos cayeron por debajo de los 5 millones de unidades al año entre 2008 y 2011, cuando se produjo el impacto de Lehman, el fin de los subsidios a los automóviles ecológicos y el Gran Terremoto del Este de Japón, pero después que se vendieron más de 5 millones de unidades, se ha mantenido. Sin embargo, estas tendencias están cambiando. El Sr. Koya Miyamae de SMBC Nikko Securities explica el futuro de las ventas en automóviles nuevos.

(Kouya Miyamae: economista senior a cargo de Japón, SMBC Nikko Securities)

 El número total de vehículos nuevos vendidos, incluidos los vehículos registrados y los mini vehículos, mantuvo más de 5 millones de unidades al año desde el año fiscal 2016 hasta el año fiscal 2019, pero cayó a 4,66 millones de unidades en el año fiscal 2020 y en el año fiscal 2010, cuando finalizó el subsidio para automóviles ecológicos.

 La razón principal de la disminución significativa en las ventas de automóviles nuevos en 2020 es el primer estado de emergencia emitido en abril-mayo de 2020. Para evitar la infección con el nuevo coronavirus desconocido, las actividades corporativas y el comportamiento de los consumidores se vieron ampliamente obligados a abstenerse de hacerlo.

 En cuanto a los automóviles, los fabricantes han realizado ajustes de producción a gran escala debido a las suspensiones de las fábricas y la reducción de las operaciones, y los distribuidores se han visto obligados a cerrar o acortar el horario comercial. Como resultado, las ventas de automóviles nuevos en mayo del año pasado cayeron más del 40% con respecto al mismo mes del año pasado.

Razones por las que las ventas de automóviles nuevos en 2021 también son lentas

 Luego de eso, la enfermedad infecciosa ha alcanzado la quinta ola en este momento, y se repitió el anuncio del estado de emergencia, pero debido al avance de las contramedidas para la enfermedad, la producción de automóviles se redujo debido a las restricciones.

 Sin embargo, las ventas de automóviles nuevos también son reducidas en 2021. Las ventas en el primer semestre de este año superaron el débil nivel del primer semestre del año pasado, pero se mantuvieron por debajo del nivel del año promedio. El mes de julio recientemente registró una disminución interanual por primera vez en 10 meses.

 La caída actual de las ventas de automóviles nuevos se debe principalmente a las limitaciones de la oferta. En medio de una escasez global de semiconductores para vehículos, los fabricantes de automóviles están presionando para que se reduzcan la producción uno tras otro debido a una grave escasez de piezas centradas en semiconductores, provocado por un incendio en la fábrica de un fabricante de semiconductores japones en Marzo. Estaba hecho. Además, la propagación de la infección en Asia ha dificultado que algunos fabricantes adquieran piezas y los efectos de las restricciones de suministro se han prolongado.

 Cuando se tabula la escala de los recortes de producción nacional por parte de los fabricantes de automóviles (se estima parcialmente), alcanzó alrededor de 100.000 unidades cada una de mayo a junio de 2021. Esto se debe a que los efectos del incendio de la fábrica de semiconductores nacional se ha extendido. Desde entonces, los efectos del incendio se encaminan hacia la convergencia, pero esta vez hay que sumarle los efectos de la escasez de piezas debido a la propagación de la infección en Asia.

 Se espera que el recorte de producción actual aumente alrededor de 70.000 unidades en agosto y alrededor de 160.000 unidades en septiembre. El nivel de producción en septiembre ha sido de alrededor de 800.000 unidades en los últimos años, pero este año se reducirá en aproximadamente un 20% a unas 650.000 unidades.

Un futuro oscuro que golpea a los fabricantes de automóviles.

 Los fabricantes de automóviles han anunciado planes para recuperar la producción en la segunda mitad de este año. Si es según lo planeado, se espera que la producción de automóviles se recupere después de octubre, pero no está claro cuánta recuperación se logrará, dependiendo de la adquisición de piezas, y como se encuentre la situación de la pandemia en Asia.

Con la demanda acumulada a gran escala, las ventas de automóviles nuevos superarán los 5 millones de unidades nuevamente en 2022. Sin embargo, no está claro si la tasa anual de 5 millones de unidades se puede mantener en el mediano o largo plazo. A continuación, calcularemos el valor real (nivel apropiado) de las ventas de automóviles nuevos a partir de la base de existencias y examinaremos el futuro inmediato.
 
 En los países desarrollados donde el número de automóviles en propiedad es generalizado, es común analizar valores de stock como la población total, la población en edad de trabajar y el número de hogares como variables explicativas. También en el caso de Japón es posible analizar desde varias perspectivas, pero en este trabajo utilizamos el número de titulares de licencias de conducir, que es aproximadamente proporcional al número de automóviles que se poseen a medio y largo plazo.

 El número de automóviles que posee cada titular de una licencia de conducir aumentó rápidamente entre los años sesenta y setenta. Se puede ver que los automóviles todavía estaban en proceso de uso generalizado en ese momento. Desde la década de 1980, se ha mantenido estable en alrededor de 0,9 unidades por persona, y se puede juzgar que ha comenzado el período de popularización.

 Desde la década de 1980, el número de titulares de licencias de conducir y la tasa de aumento / disminución en el número de automóviles en propiedad se han relacionado en gran medida. Aunque existe una brecha alrededor de la burbuja desde la segunda mitad de la década de 1980 hasta la primera mitad de la década de 1990 y antes y después del shock de Lehman en la segunda mitad de la década de 2000, básicamente el número de titulares de licencias de conducir es gradualmente más lento y el número de los automóviles también está aumentando y sigue una tendencia a la desaceleración.

 En el futuro, la tasa de aumento / disminución en el número de automóviles poseídos convergerá con la tasa de aumento / disminución en el número de titulares de licencias de conducir.

 El número de titulares de licencias de conducir disminuyó un 0,2% con respecto al año anterior en 2019 y un 0,2% con respecto al año anterior en 2020, pero ha disminuido por segundo año consecutivo y se ha estancado. Debido a la disminución de la población y al envejecimiento de la población, es probable que el número de titulares de licencias de conducir aumente o disminuya gradualmente. En particular, es probable que la generación del baby boom, que tiene una gran población, entre a finales de los 70 renuncie a la renovación de las licencias de conducir.

Si el número de titulares de licencias de conducir alcanza una meseta, el número de automóviles poseídos se estancará. En ese caso, resulta difícil generar una nueva demanda de automóviles desde una perspectiva macro, por lo que la cantidad de automóviles nuevos vendidos depende de la demanda de renovación (≈ la cantidad de automóviles que se retirarán).

 La relación entre la jubilación anual y el número de automóviles en propiedad era de aproximadamente el 10% en 1990. Muestra que la vida útil del automóvil en ese momento era de unos 10 años en promedio, incluido el período como automóvil usado. Sin embargo, debido a las mejoras en el rendimiento, la tasa de sustitución se ha reducido a alrededor del 6% en los últimos años y la vida útil se ha ampliado a unos 16 años.

 Suponiendo que la tasa de sustitución (período de uso del vehículo) se mantenga estable, el nivel apropiado de demanda de renovación anual es el número de vehículos en propiedad (76,54 millones a finales de 2020) multiplicado por la tasa de jubilación (6,4% en promedio durante los últimos cinco años). ) Serán unos 4,88 millones de unidades. Dado que el número de titulares de licencias de conducir ha alcanzado su punto máximo y es poco probable que se produzca una nueva demanda, es posible que el valor real de las ventas de automóviles nuevos ya haya caído por debajo de los 5 millones de unidades al año.

 Por supuesto, en el proceso de introducción y popularización de nuevas tecnologías como los automóviles autónomos y en el proceso de endurecimiento de los estándares ambientales, puede hacer que la tasa de sustitución puede aumentar temporalmente (el período de uso de los automóviles se acortará) y el número de automóviles nuevos. Las ventas pueden aumentar, sin embargo, en el mediano y largo plazo será difícil mantener la tasa anual de 5 millones de unidades.